Na-unlock ng Coinbase ang $100,000 na Borrowing Power para sa mga May-ari ng XRP, DOGE, ADA at LTC

Mayroong Coinbase pinalaki tatanggapin ng produktong pagpapautang nito sa onchain XRP, Dogecoin (DOGE), Cardano (ADA), at Litecoin (LTC) bilang kolateral, na nagpapahintulot sa mga kwalipikadong kostumer sa US na humiram ng hanggang $100,000 sa USDC nang hindi ibinebenta ang kanilang mga hawak. Ang mga pautang ay pinapagana ng Morpho lending protocol na tumatakbo sa Base, ang sariling Coinbase Ethereum layer-2 network.

Ano ang mga Onchain Loan ng Coinbase at Paano Gumagana ang mga Ito?

Unang inilunsad ng Coinbase ang produktong onchain loan nito kasama ang Bitcoin suporta, pagkatapos ay idinagdag ang Ether. Ang setup ay nagbibigay-daan sa mga user na mag-post ng crypto bilang collateral sa pamamagitan ng Morpho protocol at makatanggap ng USDC, isang dollar-pegged stablecoin na inisyu ng Circle. Ang Coinbase ang humahawak sa front-end interface, habang ang Morpho ang namamahala sa mga lending market sa onchain, na lumilikha ng isang hybrid ng sentralisadong karanasan ng user at desentralisadong imprastraktura.

Ang produkto ay tumawid na ngayon $ 1.9 bilyon sa kabuuang pinagmulan ng pautang. Ang mga pautang na sinusuportahan ng Bitcoin ay umaabot sa $5 milyon sa USDC, at ang mga pautang na sinusuportahan ng ether ay umaabot sa $1 milyon. Ang mga bagong idinagdag na altcoin ay may mas mababang limitasyon na $100,000.

Ang serbisyo ay magagamit sa buong US, maliban sa New York. Nagpahiwatig ang Coinbase ng mga plano na palawakin ang access sa buong mundo sa susunod na petsa.

Bakit XRP, Dogecoin, Cardano, at Litecoin?

Ang apat na bagong sinusuportahang asset ay may pinagsamang market capitalization na humigit-kumulang $117 bilyon noong panahon ng anunsyo, batay sa datos ng CoinGecko. Ito ay wala pang kalahati ng kabuuang halaga sa merkado ng Ethereum, ngunit ang mga baryang ito ay nagpapanatili ng malakas na interes sa tingian sa loob ng maraming taon.

Mayroon ding praktikal na dahilan para idagdag ang mga ito. Sinusuportahan ng Ethereum at Cardano ang native staking, ibig sabihin ay maaaring kumita ang mga may hawak ng mga gantimpala sa pamamagitan ng pakikilahok sa network validation. Hindi inaalok ng XRP, Dogecoin, at Litecoin ang opsyong iyon, kaya naman ang crypto-backed lending ang isa sa mga tanging paraan para ma-access ng mga may hawak ang liquidity mula sa kanilang mga posisyon nang hindi nagbebenta.

Mayroon ding insentibo sa pananalapi ang Coinbase. Ayon sa isang pag-file ng SEC na sumasaklaw sa panahon na nagtatapos noong Disyembre 31, ang exchange ay may hawak na $17.2 bilyon sa XRP sa platform nito. Ang paggawa ng mga idle collateral bilang aktibidad sa pautang ay bumubuo ng kita mula sa mga bayarin nang hindi kinakailangang umalis sa platform ang mga asset na iyon.

"Anuman ang hawak mo, dapat ay kaya mong gamitin ang iyong crypto nang hindi kinakailangang magbenta," sabi ni Jacob Frantz, product lead sa Coinbase. "Ang kakayahang umutang gamit ang mas maraming token ay nangangahulugan ng mas maraming pagkakataon para magamit mo ang iyong crypto."

Paano Gumagana ang Loan-to-Value Ratio para sa mga Asset na Ito?

Ang loan-to-value (LTV) ratio ay isang mahalagang konsepto sa crypto-backed lending. Sinusukat nito kung gaano kalaki ang iyong utang kumpara sa kasalukuyang halaga sa merkado ng iyong collateral. Kung bababa ang halaga ng iyong collateral o tataas ang interes, tataas ang iyong LTV. Kung tumaas ang halaga ng collateral o babayaran mo ang bahagi ng utang, bababa ang LTV.

Nagtatakda ang Coinbase ng iba't ibang limitasyon sa LTV depende sa asset:

Tuklasin ang Mga Promising Project...

Mga Promising Project...

(Advertisement)

Nagpapatuloy ang artikulo...

• Bitcoin at Ether: Humiram ng hanggang 75% LTV; magsisimula ang likidasyon sa 86%
• XRP, DOGE, ADA, LTC: Humiram ng hanggang 49% LTV; magsisimula ang likidasyon sa 62.5%

Ang mas mahigpit na limitasyon sa mga altcoin ay sumasalamin sa kanilang mas mataas na pabagu-bagong presyo kumpara sa Bitcoin at Ether. Walang nakapirming iskedyul ng pagbabayad, ngunit dapat panatilihin ng mga nangungutang ang kanilang LTV sa ibaba ng liquidation threshold sa lahat ng oras.

Kapag ang isang pautang ay na-liquidate sa Morpho, maaaring bayaran ng mga ikatlong partido ang natitirang balanse at kunin ang collateral nang may diskwento. Nagdaragdag ang Coinbase ng buffer sa ibabaw ng karaniwang threshold ng Morpho at inaabisuhan ang mga nangungutang habang papalapit ang kanilang LTV sa danger zone, na may mga alerto na ipinapadala nang kasingdalas ng bawat 30 minuto.

Ano ang mga Bayarin at mga Restriksyon?

Naniningil ang Coinbase ng minsanang bayad sa bawat pagkakataong manghihiram ang isang gumagamit, kabilang ang pagdaragdag sa isang kasalukuyang utang. Ang bayad ay direktang inilalapat sa prinsipal ng utang. Ang mga rate ng interes sa mga merkado ng Morpho ay nagbabago batay sa supply at demand sa loob ng bawat lending pool sa halip na maging nakapirmi nang maaga.

Isang mahalagang restriksyon: hindi maaaring gamitin ng mga nangungutang ang mga nalikom sa pautang para sa pangangalakal sa Coinbase exchange. Nililimitahan nito ang haka-haka at itinutulak ang mga nangungutang sa iba pang mga pagkakataon ng paggamit tulad ng pagsakop sa mga gastos o pagbili nang hindi nagti-trigger ng benta.

Mga Panganib sa Buwis at Likidasyon na Dapat Malaman

Ang mga pautang na may suporta sa crypto ay minsang inilalarawan bilang isang paraan upang ma-access ang halaga mula sa mga pinahahalagahang asset nang hindi nagti-trigger ng capital gains tax event, dahil walang naganap na pagbebenta. Gayunpaman, mayroon itong mga babala na dapat maunawaan.

Ayon sa law firm na Greenspoon Marder LLP, ang mga likidasyon ay maaaring lumikha ng mga taxable event. Bukod pa rito, ang mga asset na naka-post bilang collateral sa pamamagitan ng produkto ng Coinbase ay binabalot bago gamitin sa Base, na isang network na tugma sa Ethereum. Ang pagpapalit ng isang katutubong asset tulad ng XRP para sa katumbas nito na binalot ay itinuturing na isang taxable event sa ilalim ng kasalukuyang mga patakaran ng US. Kinilala ito ng Coinbase at sinabing hindi ito nagbibigay ng payo sa buwis.

Konklusyon

Ang produktong onchain loan ng Coinbase ay sumusuporta na ngayon sa anim na asset, mula sa $5 milyong limitasyon ng Bitcoin hanggang sa $100,000 na limitasyon para sa XRP, DOGE, ADA, at LTC. Ang mga nangungutang ay nagtatrabaho sa loob ng isang istrukturang walang takdang iskedyul na pinamamahalaan ng mga LTV ratio, nagbabayad ng isang beses na bayad sa bawat kaganapan ng paghiram, at dapat na subaybayan nang mabuti ang mga halaga ng collateral dahil sa mga panganib ng likidasyon na nauugnay sa pabagu-bagong mga merkado. Ang produkto ay nakapatong sa imprastraktura ng pagpapautang ng Morpho sa pamamagitan ng Base, kung saan ang Coinbase ay nagsisilbing access layer sa pagitan ng mga gumagamit at mga onchain liquidity pool.

Mga mapagkukunan

1. Coinbase sa X: Post noong Pebrero 18

2. Ulat sa pamamagitan ng DecryptLumawak ang Produkto ng Pagpapautang na Sinusuportahan ng Crypto ng Coinbase sa XRP at DOGE

3. Ulat ng The BlockInilunsad ng Coinbase ang mga pautang na onchain na sinusuportahan ng Bitcoin sa pamamagitan ng DeFi protocol na Morpho

4. Data ng Dune onchain: Datos ng mga Pautang sa Coinbase Onchain