Ano ang Decentralized Finance (DeFi)? Buong Gabay

Ang mundo ng pananalapi ay nakakaranas ng isang rebolusyonaryong pagbabago sa pamamagitan ng desentralisadong pananalapi, na karaniwang kilala bilang DeFi. Binabago ng makabagong teknolohiyang ito kung paano iniisip at ginagamit ng mga tao ang pera, na ginagawang available ang mga serbisyong pinansyal sa sinumang may koneksyon sa internet. Sa komprehensibong gabay na ito, tuklasin natin kung paano umunlad ang DeFi at kung saan ito patungo sa hinaharap.

Pag-unawa sa Mga Pinagmulan ng DeFi

Ang kwento ng DeFi ay nagsisimula sa paglikha ng Bitcoin noong 2009. Habang ipinakilala ng Bitcoin sa mundo ang desentralisadong digital na pera, ito ay ang paglulunsad ng Ethereum na tunay na nagtakda ng yugto para sa DeFi. Ang kakayahan ng matalinong kontrata ng Ethereum ay lumikha ng mga bagong posibilidad para sa mga serbisyong pinansyal na maaaring tumakbo nang walang tradisyonal na mga bangko o institusyong pinansyal.

Isang makabuluhang milestone sa kasaysayan ng DeFi ang dumating noong 2017 sa paglulunsad ng MakerDAO. Ipinakilala ang platform na ito DAI, isa sa mga unang desentralisadong stablecoin. Hindi tulad ng mga tradisyunal na cryptocurrencies, napanatili ng DAI ang isang matatag na halaga sa pamamagitan ng pag-pegged sa US dollar, na ginagawa itong mas praktikal para sa pang-araw-araw na mga transaksyong pinansyal.

Ang Sumasabog na Paglago ng DeFi

Ang mga numero ay nagsasabi ng isang nakakahimok na kuwento tungkol sa paglago ng DeFi. Ang Total Value Locked (TVL) sa mga DeFi protocol ay nagpapakita ng isang kahanga-hangang paglalakbay. Mula sa isang maliit na $1 bilyon noong unang bahagi ng 2020, tumaas ito sa mahigit $200 bilyon sa pinakamataas nito noong 2021. Ngayon, ang TVL ay nasa $107 bilyon, na nagpapakita ng patuloy na interes at pag-aampon sa kabila ng mga pagbabago sa merkado.

Ang pag-ampon ng user ay nakakita ng kahanga-hangang paglago. Ang DeFi ecosystem ay nagsisilbi na ngayon sa mahigit 53.29 milyong user, na malaki mula sa pinakamataas nitong 41.82 milyon noong 2021. Ang paglagong ito ay sumasalamin sa pagtaas ng tiwala sa mga desentralisadong sistema at pinahusay na accessibility ng user.

Ang tag-araw ng 2020 ay minarkahan ng isang pagbabago sa pagpapakilala ng Compoundtoken ng COMP, na nagpasiklab ng kababalaghan sa pagsasaka ng ani. Ang pagbabagong ito ay nagbigay-daan sa mga user na makakuha ng mga karagdagang reward para sa pagbibigay ng pagkatubig sa protocol. Makalipas ang ilang sandali, Uniswap lumitaw bilang isang nangungunang desentralisadong palitan, para lamang harapin ang kumpetisyon mula sa Pagpalitin ng Sushi sa naging kilala bilang "vampire attack" - isang madiskarteng hakbang kung saan naakit ng SushiSwap ang mga user ng Uniswap sa pamamagitan ng pag-aalok ng mas magagandang insentibo.

Ang DeFi Landscape ngayon

Mga Desentralisadong Palitan at Liquidity Pool

Nag-aalok ang Modern DeFi ng ilang pangunahing application na naging pangunahing sa ecosystem. Mga desentralisadong palitan tulad ng Uniswap sa Ethereum at palitan ng pancake on BNB Smart Chain binago ang pangangalakal ng cryptocurrency. Gumagamit ang mga platform na ito ng mga automated market maker (AMMs) at liquidity pool sa halip na mga tradisyonal na order book, na nagpapahintulot sa mga user na direktang mag-trade mula sa kanilang mga wallet nang walang mga tagapamagitan.

Mga Desentralisadong Autonomous Organization (DAO) at Pamamahala

Isa sa pinaka-rebolusyonaryong aspeto ng DeFi ay ang diskarte nito sa pamamahala sa pamamagitan ng mga DAO (Desentralisadong Autonomous Organizations). Hindi tulad ng mga tradisyonal na institusyong pampinansyal kung saan ang mga desisyon ay ginawa ng mga board of directors at executive, ang mga DAO ay nagbibigay-daan sa direktang partisipasyon ng komunidad sa mga proseso ng paggawa ng desisyon.

Sa tradisyonal na pananalapi, ang pamamahala ay karaniwang hierarchical at sarado. Maaaring makakuha ng mga karapatan sa pagboto ang mga shareholder, ngunit ang pang-araw-araw na desisyon ay ginagawa ng isang maliit na grupo ng mga executive. Sa kabaligtaran, gumagamit ang mga DAO ng mga matalinong kontrata upang awtomatikong ipatupad ang mga panuntunan at desisyon sa pamamahala. Ang mga may hawak ng token ay maaaring magmungkahi ng mga pagbabago, bumoto sa mga pag-upgrade ng protocol, at direktang makaimpluwensya sa pamamahala ng treasury.

Kunin ang modelo ng pamamahala ng Uniswap, halimbawa. Ang mga may hawak ng token ng UNI ay maaaring magmungkahi at bumoto sa mga pagbabago sa protocol, mula sa mga istruktura ng bayad hanggang sa mga bagong feature. Tinitiyak ng demokratikong diskarte na ito na ang mga user ay may direktang sasabihin sa hinaharap ng platform. Katulad nito, KumuhaAng pamamahala ng 's ay nagpapahintulot sa mga may hawak ng token na bumoto sa mga parameter ng panganib, mga bagong merkado, at mga pag-upgrade ng protocol.

Tuklasin ang Mga Promising Project...

Mga Promising Project...

(Advertisement)

Nagpapatuloy ang artikulo...

Ang pagbabagong ito sa pamamahala ng komunidad ay may ilang mahahalagang benepisyo:

• Transparency: Ang lahat ng mga panukala at boto ay naitala sa blockchain
• Inclusivity: Kahit sino ay maaaring lumahok sa pamamagitan ng paghawak ng mga token ng pamamahala
• Alignment: Ang mga user na pinaka-invested sa tagumpay ng protocol ay gumagawa ng mga desisyon
• Automation: Awtomatikong nagsasagawa ng mga inaprubahang panukala ang mga smart contract

Pagpapautang at Pagbuo ng Pagbubunga

Mga platform ng pagpapautang tulad ng Kumuha at Compound ay lumikha ng mga bagong pagkakataon para kumita ng interes at pag-access ng mga pautang. Maaaring ipahiram ng mga user ang kanilang mga crypto asset upang makakuha ng mga rate ng interes na kadalasang lumalampas sa tradisyonal na mga rate ng pagbabangko. Maaaring ma-access ng mga borrower ang mga pondong ito sa pamamagitan ng pagbibigay ng collateral ng cryptocurrency, na lumilikha ng tuluy-tuloy na ecosystem ng pagpapautang.

Ang pagsasaka ng ani ay umunlad nang higit pa sa simpleng pagkakaloob ng pagkatubig. Ang mga user ay maaari na ngayong mag-stack ng maramihang mga diskarte sa pagbuo ng ani upang i-maximize ang kanilang mga pagbabalik. Ang composability na ito ay natatangi sa DeFi at nagbibigay-daan para sa mga makabagong produkto sa pananalapi na hindi magiging posible sa tradisyonal na pananalapi.

Ang Kinabukasan ng DeFi

Mga Solusyon sa Pag-scale at Interoperability

Habang patuloy na lumalaki ang DeFi, naging mahalaga ang mga solusyon sa pag-scale at mga network na may mataas na pagganap. Layer-2 network tulad ng arbitrasyon at Pag-asa sa mabuting ibubunga ay tinutugunan ang mga hamon sa scalability ng Ethereum sa pamamagitan ng pagproseso ng mga transaksyon nang mas mahusay habang pinapanatili ang seguridad. Ang mga solusyong ito ay mahalaga para sa paghawak ng tumaas na paggamit ng user at mas kumplikadong mga application.

Sa tabi ng mga solusyon sa Layer-2, maraming mataas na pagganap Mga network ng layer-1 ay nakakakuha ng makabuluhang traksyon. Solana, na kilala sa mataas na throughput at mababang gastos sa transaksyon, ay naging pangunahing DeFi, at Mga Memecoin hub Pagguho ng yeloAng subnet architecture ng 's ay nagbibigay-daan sa mga nako-customize na blockchain network na may kahanga-hangang bilis. Ang Kosmos ecosystem, kasama ang Inter-Blockchain Communication protocol (IBC), ay nagbibigay-daan sa mga independiyenteng blockchain na makipag-usap at maglipat ng mga asset nang walang putol.

Ang interoperability sa pagitan ng iba't ibang network na ito ay naging isang kritikal na pokus. Mga proyekto tulad ng Polkadot ay nagtatayo ng imprastraktura upang paganahin ang cross-chain na komunikasyon, habang pinapadali ng mga bridge protocol ang paglilipat ng asset sa pagitan ng iba't ibang blockchain. Ang lumalagong pagkakaugnay na ito ay lumilikha ng mas pinag-isang DeFi ecosystem kung saan ang mga user ay madaling maglipat ng mga asset at makipag-ugnayan sa mga protocol sa maraming network, na pinipili ang pinakamahusay na platform para sa kanilang mga partikular na pangangailangan.

Pagsasama ng Artipisyal na Katalinuhan

Ang pagsasama-sama ng AI sa DeFi ay mabilis na lumilipat mula sa mga teoretikal na posibilidad patungo sa mga praktikal na aplikasyon. Ang mga proyekto ay nagpapatupad na ng machine learning at artificial intelligence para baguhin ang iba't ibang aspeto ng desentralisadong pananalapi.

Sa mga protocol ng pagpapautang, tulad ng mga platform Spectral ay nangunguna sa AI-driven na credit scoring system. Sa pamamagitan ng pagsusuri sa on-chain na kasaysayan ng transaksyon at pag-uugali ng pitaka, ang mga system na ito ay lumilikha ng mga desentralisadong marka ng kredito (mga marka ng MACRO) na tumutulong sa pagtatasa ng pagiging maaasahan ng nanghihiram nang walang tradisyonal na mga pagsusuri sa kredito.

Ang pangangalakal at pamamahala ng portfolio ay nakakita ng makabuluhang AI adoption. Numerai gumagamit ng mga crowdsourced na modelo ng AI upang lumikha ng mga sopistikadong diskarte sa pangangalakal, habang dHEDGE gumagamit ng machine learning para tulungan ang mga user na kopyahin ang matagumpay na mga diskarte sa pangangalakal. Ang mga platform na ito ay nagpapakita kung paano maaaring i-demokratize ng AI ang pag-access sa mga advanced na diskarte sa pangangalakal na dati ay magagamit lamang sa mga namumuhunan sa institusyon.

Ang seguridad at pag-iwas sa panloloko ay naging pangunahing mga kaso ng paggamit para sa AI sa DeFi. Mga proyekto tulad ng Puwersa gumamit ng mga machine learning algorithm upang subaybayan ang mga transaksyon sa blockchain sa real-time, pag-detect ng mga potensyal na banta at hindi pangkaraniwang pattern na maaaring magpahiwatig ng mga pag-atake o pagsasamantala. Maaaring matukoy ng kanilang mga AI system ang mga kahina-hinalang aktibidad tulad ng mga pag-atake ng flash loan o mga pagtatangka sa pagmamanipula sa merkado bago sila magdulot ng malaking pinsala.

Binabago din ng AI ang karanasan ng user sa DeFi:

1. Pinapatakbo ng Natural Language Processing (NLP) ang mga chatbot na tumutulong sa mga user na mag-navigate sa mga kumplikadong DeFi protocol
2. Tumutulong ang predictive analytics na hulaan ang mga uso sa merkado at mga bayarin sa gas
3. Ang mga algorithm sa pag-aaral ng machine ay nag-o-optimize ng mga diskarte sa pagsasaka ng ani sa pamamagitan ng awtomatikong muling pagbabalanse ng mga portfolio
4. Ang mga dashboard na hinimok ng AI ay umaangkop sa gawi ng user, na nagpapakita ng nauugnay na impormasyon batay sa mga indibidwal na pattern ng kalakalan

Sa hinaharap, ang kumbinasyon ng AI at DeFi ay maaaring paganahin ang mas sopistikadong mga application:

• Mga dinamikong sistema ng pamamahala sa peligro na nagsasaayos ng mga parameter ng pagpapautang sa real-time batay sa mga kondisyon ng merkado
• Mga automated market maker (AMM) na gumagamit ng AI para i-optimize ang probisyon ng liquidity at bawasan ang slippage
• Mga personalized na "robo-advisors" ng DeFi na gumagawa ng mga custom na diskarte sa pamumuhunan batay sa mga layunin ng user at pagpaparaya sa panganib
• Mga advanced na sistema ng pagtuklas ng anomalya na maaaring mahulaan at maiwasan ang mga potensyal na kahinaan ng smart contract

Real-World Asset Integration

Ang hinaharap ng DeFi ay lumampas sa cryptocurrency. Ang tokenization ng mga real-world na asset ay nakakakuha ng momentum, na may mga platform na nagtatrabaho upang dalhin ang mga tradisyonal na asset tulad ng real estate, sining, at mga kalakal sa blockchain. Ang pag-unlad na ito ay maaaring kapansin-pansing tumaas ang pagkatubig ng tradisyonal na hindi likidong mga asset.

Ang Liquidity Staking Token (LSTs) ay lumitaw bilang isang makabuluhang trend, lalo na pagkatapos Ethereum inilipat sa Proof of Stake. Mga proyekto tulad ng Lido, Kelp, at Rocketpool, upang pangalanan ang ilan, ay nangunguna sa paggawa ng staking na mas madaling naa-access at likido para sa mga user.

Mga Hamon at Pagkakataon

Bagama't mukhang may pag-asa ang hinaharap ng DeFi, maraming hamon ang kailangang tugunan:

Ang seguridad ay nananatiling pangunahing alalahanin. Ang industriya ay dapat magpatuloy sa pagbuo ng mas mahusay na mga protocol ng seguridad at mga proseso ng pag-audit upang maprotektahan ang mga pondo ng user. Ang mga kahinaan at pag-hack ng matalinong kontrata ay humantong sa malalaking pagkalugi sa nakaraan, na nagbibigay-diin sa pangangailangan para sa matatag na mga hakbang sa seguridad.

Ang karanasan ng user ay nangangailangan ng makabuluhang pagpapabuti. Ang mga kasalukuyang interface ng DeFi ay maaaring nakakatakot para sa mga bagong dating, at ang mga bayarin sa gas sa ilang network ay maaaring maging mahigpit. Ang industriya ay nagsusumikap sa paglikha ng higit pang user-friendly na mga interface at pagbabawas ng mga gastos sa transaksyon sa pamamagitan ng iba't ibang mga solusyon sa pag-scale.

Malaki ang pagkakaiba ng pag-aampon sa rehiyon. Ang mga merkado tulad ng India at North America ay nagpapakita ng malakas na potensyal para sa paglago, ngunit ang kalinawan ng regulasyon ay gaganap ng isang mahalagang papel sa malawakang pag-aampon. Maaaring hikayatin ng mga malinaw na regulasyon ang pakikilahok sa institusyon habang pinoprotektahan ang mga retail user.

Konklusyon

Ang ebolusyon ng DeFi ay kumakatawan sa isang pangunahing pagbabago sa kung paano namin iniisip ang tungkol sa mga serbisyong pinansyal. Mula sa hamak na simula nito sa Bitcoin sa sopistikadong ecosystem ng pagpapautang, pangangalakal, at pagbuo ng ani, napatunayan ng DeFi ang potensyal nito na gawing demokrasya ang pananalapi.

Habang tumitingin kami sa hinaharap, iminumungkahi ng pagsasama ng AI, mga pinahusay na solusyon sa pag-scale, at pag-token ng real-world na mga asset na patuloy na lalago ang epekto ng DeFi. Habang nananatili ang mga hamon, lalo na sa seguridad at karanasan ng user, ang mabilis na pagbabago ng industriya at kakayahan sa paglutas ng problema ay nagpapahiwatig ng magandang hinaharap.

Ngayon na ang oras para sa mga interesadong lumahok sa rebolusyong pampinansyal na ito para matuto pa. Ikaw man ay isang mamumuhunan, developer, o simpleng curious tungkol sa hinaharap ng pananalapi, ang DeFi ay nag-aalok ng mga pagkakataon para sa lahat na sumali sa pagbuo ng isang mas inklusibo at mahusay na sistema ng pananalapi.

Manatiling may kaalaman, magsimula sa maliit, at tandaan na ang teknolohiyang ito ay umuunlad pa rin. Ang kinabukasan ng pananalapi ay isinusulat ngayon, at ang DeFi ang nangunguna.