Pagsusuri ng Huma Finance: Ang Unang PayFi Network sa Mundo

Ano ang Huma Finance?

Isipin ang isang maliit na may-ari ng negosyo sa Mexico na nagpadala lamang ng $50,000 na halaga ng mga kalakal sa isang mamimili sa US. Sa ilalim ng mga tradisyunal na sistema ng pananalapi, maaari silang maghintay ng hanggang 45 araw para dumating ang isang pagbabayad, na lumilikha ng agwat sa daloy ng salapi na nagbabanta sa kanilang kakayahang magbayad ng mga empleyado o bumili ng mga bagong materyales. Ang problemang ito sa totoong mundo ay nakakaapekto sa milyun-milyong negosyo sa buong mundo araw-araw.

Ang Huma Finance ay nagpapatakbo bilang ang unang PayFi (Payment Finance) Network, na nagkokonekta ng mga natatanggap sa pagbabayad sa pandaigdigang kapital upang magbigay ng agarang pagkatubig. Itinatag noong 2022 sa Cupertino, California, gumagamit si Huma ng teknolohiyang blockchain upang lumikha ng mga solusyon sa pananalapi na mas mabilis na gumagana kaysa sa mga tradisyonal na sistema.

Tinutugunan ng platform ang tatlong kritikal na problema sa pandaigdigang pananalapi:

• Pagproseso ng pagbabayad na tumatagal ng 3-5 araw kahit na sa mga binuo na merkado
• Mga bayad sa paglilipat ng pera sa ibang bansa na may average na 6.5% (ayon sa data ng World Bank)
• Ang mga serbisyong pampinansyal ay hindi naa-access ng 1.7 bilyong taong hindi naka-banko sa buong mundo

Sa pamamagitan ng paggamit ng mga stablecoin at matalinong kontrata, binibigyang-daan ng Huma ang mga pagbabayad na manirahan sa real time, na nilalampasan ang mga karaniwang pagkaantala at makabuluhang bawasan ang mga gastos.

Nakatuon ang misyon ni Huma sa "pagpapabilis ng paggalaw ng pera para sa isang mundong laging naka-on," na nagta-target ng $30 trilyon na merkado sa pandaigdigang pagbabayad ng financing. Nilalayon ng kumpanya na gawing demokrasya ang pag-access sa matatag, maaasahang kita mula sa pagbabayad ng financing - isang bagay na dati nang nakalaan para sa malalaking institusyong pampinansyal tulad ng mga bangko at pribadong pondo ng kredito.

Ang Paglalakbay ng mga Tagapagtatag

Ang mga tagapagtatag ni Huma ay nagdadala ng makabuluhang karanasan sa teknolohiya sa proyekto. Si Erbil Karaman, Chief Product Officer, ay dati nang namuno sa mga team ng produkto sa Facebook, Lyft, at Earnin. Ang kanyang interes sa mga solusyon sa blockchain ay nagsimula noong 2014, noong una niyang nakilala ang kanilang potensyal na muling hubugin ang pandaigdigang pananalapi.

Si Richard Liu ay nagsisilbing CTO, na dating namumuno sa engineering sa Google, kung saan siya nagtrabaho sa Google Fi at Trust Scores. Itinatag din niya ang Leap.ai, na kalaunan ay nakuha ng Facebook. Ang parehong tagapagtatag ay nagbahagi ng pagkabigo sa mga limitasyon ng mga umiiral na sistema ng pananalapi.

"Nakita namin na habang ang teknolohiya ng blockchain ay nag-aalok ng mga rebolusyonaryong posibilidad, ilang mga solusyon ang tumugon sa pang-araw-araw na pangangailangan sa pananalapi para sa karaniwang mga mamimili at negosyo," sabi ni Karaman sa isang panayam noong 2023. Ang insight na ito ang nagtulak sa kanila na lumikha ng Huma na may partikular na pokus: ginagawang naa-access ang paghiram at pagkatubig lampas sa pinakamayamang 1% ng populasyon.

Huma 2.0: Isang Pangunahing Pag-upgrade sa Platform

Noong Abril 2025, inilunsad ng Huma ang 2.0 platform nito – isang walang pahintulot, sumusunod, at composable na system na binuo sa Solana. Sa pamamagitan ng "walang pahintulot," ang ibig sabihin ng Huma ay maaaring lumahok ang sinuman nang hindi nangangailangan ng pag-apruba mula sa isang sentral na awtoridad – isang pangunahing prinsipyo ng desentralisadong pananalapi na nag-aalis ng mga tradisyunal na gatekeeper.

Nag-aalok ang na-upgrade na platform ng stable, double-digit na yield sa USDC (10.5% APY simula Mayo 2025). Ang mga pagbabalik na ito ay nakakuha ng malaking interes mula sa mga user na naghahanap ng maaasahang pagbabalik sa isang pang-ekonomiyang kapaligiran kung saan ang mga tradisyonal na savings account ay karaniwang nag-aalok ng mas mababa sa 1% na interes.

Tuklasin ang Mga Promising Project...

Mga Promising Project...

(Advertisement)

Nagpapatuloy ang artikulo...

Classic at Maxi Mode

Ipinakilala ng Huma 2.0 ang dalawang natatanging diskarte sa pamumuhunan para sa mga user:

Klasikong Mode nagbibigay-daan sa mga user na kumita ng:

• 10.5% APY sa USDC
• Huma Feathers (mga reward na puntos) sa iba't ibang multiplier batay sa mga panahon ng lock-up:
  • 1x multiplier na walang lock-up
  • 3x multiplier na may 3 buwang lock-up
  • 5x multiplier na may 6 buwang lock-up

Maxi Mode nakatutok sa pag-maximize ng Huma Feathers nang walang USDC yield:

• 5x Feathers rate na walang lock-up
• 10.5x Feathers rate na may 3 buwang lock-up
• 17.5x Feathers rate na may 6 buwang lock-up

Ang pangalawang opsyon na ito ay nakakaakit sa mga user na naniniwala sa mga reward sa token sa hinaharap at mas gusto ang pag-iipon ng Feathers kaysa sa agarang ani.

PayFi Strategy Token

Ang isang pangunahing pagbabago sa Huma 2.0 ay ang PayFi Strategy Token ($PST), isang likido, LP token na nagbibigay ng ani. Ang token ay walang putol na sumasama sa iba pang mga protocol ng Solana DeFi, kabilang ang Jupiter para sa pagpapalit, na may nakaplanong suporta para sa Kamino (collateral) at RateX (trading future rewards).

Ang pag-ampon ng platform ay mabilis at malaki. Sa loob lamang ng dalawang linggo ng paglulunsad ng Huma 2.0, nagdeposito ang mga user ng higit sa $25 milyon. Sa pamamagitan ng Abril 2025, ang platform ay umakit ng higit sa 33,000 depositor, na nagpapakita ng malakas na interes sa merkado sa mga solusyon sa pagbabayad ng blockchain at DeFi stable na ani.

Paano Gumagana ang Teknolohiya ni Huma

Modelo ng Halaga ng Panahon ng Pera

Ang modelong Time Value of Money (TVM) na pagmamay-ari ni Huma ang bumubuo sa core ng teknolohiya nito. Ang makabagong sistemang ito ay nagko-convert ng mga inaasahang pagbabayad sa hinaharap sa agarang pagkatubig, na nagbibigay-daan sa mga hindi secure na pautang batay sa hinulaang mga daloy ng kita nang walang mga kinakailangan sa collateral.

Gumagana ang modelo ng TVM sa pamamagitan ng ilang sopistikadong mekanismo:

1. Pagsusuri sa Pattern ng Kita: Sinusuri ng mga algorithm ang makasaysayang data ng transaksyon upang matukoy ang mga maaasahang pattern ng pagbabayad, tumpak na hinuhulaan ang mga daloy ng cash sa hinaharap.
2. Risk Assessment: Sinusuri ng system ang maraming salik—kasaysayan ng pagbabayad, pagiging maaasahan ng katapat, at mga kondisyon sa merkado—upang masuri ang posibilidad na mabayaran ang mga natanggap.
3. Awtomatikong Pagpapahalaga: Batay sa mga pagtatasa na ito, kinakalkula ng mga matalinong kontrata ang mga naaangkop na rate ng advance para sa mga matatanggap, karaniwang mula 70-90% ng inaasahang halaga.

Binabawasan ng diskarteng ito ang mga hadlang sa pagpopondo para sa maliliit na negosyo at indibidwal na walang mga collateral na asset. Halimbawa, ang isang freelancer na umaasa sa pagbabayad sa loob ng 45 araw ay maaaring ma-access kaagad ang isang bahagi ng kita na iyon, na malulutas ang mga hamon sa panandaliang daloy ng pera.

Tinutugunan ng modelo ng TVM ang mga hadlang sa pagkatubig sa mga tradisyunal na sistema ng pagbabayad, kung saan humigit-kumulang $4 trilyon ang walang ginagawa sa mga pandaigdigang prepaid na account. Pinapabuti ng Huma ang kahusayan ng cash flow sa buong financial ecosystem sa pamamagitan ng pag-activate nitong dormant capital.

Unsecured Lending System

I-automate ni Huma ang pag-isyu ng hindi secure na pautang matalinong mga kontrata, binabawasan ang mga gastos sa pangangasiwa ng hanggang 80% kumpara sa tradisyonal na pagpapautang habang pinapabuti ang transparency para sa lahat ng partido.

Kasama sa naka-streamline na automation na ito ang:

• Pagpapatunay ng mga natatanggap
• Panganib na pagmamarka
• Pinagmulan ng pautang
• Koleksyon ng bayad
• Default na pamamahala

Ang mga maliliit na negosyo at hindi naka-bank na populasyon ay nakakakuha ng access sa mga pondong hindi sila kwalipikado sa mga tradisyonal na sistema, kung saan ang mga proseso ng pag-apruba ay kadalasang pinapaboran ang mga naitatag na negosyo na may malawak na kasaysayan ng kredito.

Ang pagsasama sa Arf, isang cross-border na platform ng pagbabayad, ay nagpalakas sa kakayahang ito. Si Huma ang namamahala ng mga deposito habang si Arf ang humahawak sa pagpapahiram. Magkasama, nakamit nila ang isang kahanga-hangang 0% na default na rate, na nagpapakita ng pagiging epektibo ng kanilang mga paraan ng pagtatasa ng panganib. Ang perpektong record na ito ay nagmumula sa konserbatibong mga kasanayan sa pagpapahiram at isang malakas na pagtuon sa mga matatanggap na may mataas na kalidad kaysa sa mga pakikipagsapalaran na may mataas na peligro.

Gumagana sa lubos na kinokontrol na mga puwang ng mga pagbabayad sa cross-border at hindi secure na pagpapahiram, si Huma ay nagna-navigate sa isang kumplikadong tanawin ng regulasyon. Ang kumpanya ay nagpatibay ng isang pagsunod-unang diskarte, nagtatrabaho sa loob ng itinatag na mga balangkas tulad ng mga panuntunan sa paglalakbay ng FATF para sa mga transaksyong cross-border at pagkuha ng mga kinakailangang lisensya sa pagpapahiram sa mga pangunahing hurisdiksyon. Nakikipag-ugnayan din ito sa mga regulator para hubugin ang mga nagbabagong patakaran ng DeFi.

Blockchain Foundation

Ang Huma ay nagpapatakbo sa maraming blockchain upang maihatid ang PayFi network nito:

• Solana: Powers Huma 2.0 na may mataas na bilis, murang mga transaksyon (65,000 TPS, $0.00025 bawat transaksyon), nagpoproseso ng $4B sa mga transaksyon.
• sa bituin: Pinapagana ang mahusay na mga pagbabayad sa cross-border sa pamamagitan ng Soroban smart contract platform nito.
• Ethereum L2s: May kasamang Polygon, Celo, at Scroll para sa EVM-compatible na financing, na may idinagdag na Scroll noong Setyembre 2024.

Habang Solana ay isang pundasyon ng Huma 2.0, na inilunsad noong Abril 2025 na may mga pagsasama-sama ng $PST, ang multi-chain na diskarte ni Huma ay gumagamit ng Stellar, Polygon, Celo, at Scroll upang maghatid ng magkakaibang mga kaso ng paggamit tulad ng mga pagbabayad sa cross-border at RWA financing.

Gumagamit ang system ng mga stablecoin (lalo na ang USDC) para sa settlement, na nagbibigay-daan sa 24/7 na operasyon nang walang mga pagkaantala na tipikal ng mga tradisyonal na sistema ng pagbabangko. Sa pamamagitan ng pag-aalis ng mga tagapamagitan, makabuluhang binabawasan ng Huma ang mga gastos sa buong proseso ng pagbabayad.

Ang mga matalinong kontrata ay awtomatiko ang buong proseso ng pagpapahiram at pagbabayad, na lumilikha ng mga naa-audit na tala na nagpapahusay sa transparency at nagpapababa ng panganib sa panloloko. Tulad ng lahat ng mga sistema ng blockchain, ang arkitektura na ito ay nagpapakita ng ilang mga pagsasaalang-alang sa seguridad, kabilang ang mga kahinaan ng matalinong kontrata at mga potensyal na hamon sa regulasyon. Tinutugunan ito ni Huma sa pamamagitan ng regular na pag-audit sa seguridad at komprehensibong mga hakbang sa pagsunod.

Market Positioning at Competitive Advantage

Pagtugon sa Mga Pangunahing Gaps sa Market

Ayon sa data ng World Bank, ang mga tradisyunal na pagbabayad sa cross-border ay karaniwang tumatagal ng 3-5 araw at nagkakahalaga ng average na 6.5% sa mga bayarin. Kapansin-pansing binabawasan ng Huma ang mga gastos na ito habang pinapagana ang instant settlement, isang malaking bentahe para sa mga negosyong tumatakbo sa buong mundo.

Higit sa lahat, ang modelo ng TVM ni Huma ay nag-a-activate ng humigit-kumulang $4 trilyon sa mga pandaigdigang prepaid na account na karaniwang nananatiling walang ginagawa. Ito ay kumakatawan sa isang napakalaking pool ng kapital na maaari na ngayong bumuo ng mga pagbabalik at mapadali ang commerce.

Stable Yield Model at Competitive Landscape

Hindi tulad ng maraming mga platform ng DeFi na umaasa sa pabagu-bagong mga insentibo ng token, ang mga ani ng Huma ay nakukuha mula sa mga tunay na bayarin sa negosyo na binayaran para sa pagpopondo sa pagbabayad at pagkatubig ng settlement. Ang koneksyon na ito sa aktwal na aktibidad sa ekonomiya ay nagbibigay ng higit na katatagan at pagpapanatili kumpara sa mga nakikipagkumpitensyang modelo.

Kapag sinusuri ang mapagkumpitensyang tanawin:

MakerDAO nangangailangan ng overcollateralized na pagpapautang kung saan ang mga nanghihiram ay dapat magdeposito ng mas maraming asset kaysa sa kanilang hiniram. Nililimitahan ng diskarteng ito ang accessibility para sa mga negosyong walang makabuluhang collateral reserves. Tinatanggal ng hindi secure na modelo ng pagpapautang ng Huma ang hadlang na ito, na ginagawang available ang financing sa mas malawak na hanay ng mga kalahok.

centrifuge dalubhasa sa pag-tokenize ng mga real-world na asset ngunit nangangailangan ng mga originator na magbigay ng malaking collateral. Tinatanggal ng diskarte ni Huma sa pagpopondo sa mga natatanggap ang kinakailangang collateralization na ito, na ginagawang mas naa-access ang platform sa mas maliliit na negosyo na may limitadong mga asset.

Mga Tradisyunal na Tagaproseso ng Pagbabayad tulad ng PayPal o Stripe ay nag-aalok ng instant settlement ngunit karaniwang naniningil ng 2.9-3.5% na bayad. Ang arkitektura na nakabatay sa blockchain ng Huma ay maaaring maghatid ng parehong serbisyo sa mas mababang gastos dahil sa pinababang overhead at intermediary elimination.

Ang perpektong 0% na default na rate ng Huma at mga madiskarteng pakikipagsosyo sa mga naitatag na entity tulad ng Circle at Stellar Foundation ay higit pang nagpapatibay sa kredibilidad nito sa mga user at investor.

Epekto ng Sosyal

Higit pa sa komersyal na tagumpay, pinahuhusay ng Huma ang pagsasama sa pananalapi sa pamamagitan ng pagbibigay ng access sa kredito sa mga hindi naka-banked na populasyon at mga small-to-medium na negosyo. Ang misyong ito ay naaayon sa mga layunin ng pandaigdigang pagpapaunlad ng ekonomiya para sa pagbabawas ng kahirapan at pagpapataas ng pakikilahok sa pananalapi.

Sa humigit-kumulang 1.7 bilyong nasa hustong gulang sa buong mundo na walang access sa mga serbisyo sa pagbabangko, ang teknolohiya ng Huma ay nag-aalok ng isang mabubuhay na landas tungo sa pagsasama sa pananalapi na lumalampas sa tradisyonal na imprastraktura ng pagbabangko, na nagpapahintulot sa mga dati nang hindi kasamang indibidwal na lumahok sa pandaigdigang ekonomiya.

Mga Kamakailang Pag-unlad at Pananaw sa Hinaharap

2024-2025 Mga Milestone

Binibigyang-diin ng ilang mahahalagang pag-unlad ang kamakailang pag-unlad ni Huma:

• Paglunsad ng Huma 2.0 (Abril 2025): Ipinakilala ng platform ang walang pahintulot na pag-access, ang $PST token, at mga dual investment mode (Classic at Maxi). Kasabay nito, muling binansagan ng kumpanya ang mga serbisyong institusyonal nito bilang "Huma Institutional" upang makilala ang pagkakaiba sa pagitan ng mga handog sa retail at enterprise.
• Muling Pagbubukas ng Pool (Mayo 2025): Tumugon sa napakalaking pangangailangan, muling binuksan ng Huma 2.0 ang mga deposito na may 100,000 USDC na limitasyon sa bawat wallet, na nagde-demokratiko ng access habang pinamamahalaan ang paglago.
• Pagpapalawak sa Scroll (Setyembre 2024): Naging unang PayFi network sa Scroll, pinalawak ni Huma ang mga alok nitong RWA sa isang bagong blockchain ecosystem.
• Funding Achievement (Setyembre 2024): Nag-anunsyo ang kumpanya ng $38 million Series A funding round, kasunod ng naunang $8.3 million seed round noong Pebrero 2023. Sa suporta mula sa mga investor tulad ng Circle, HashKey Capital, at Stellar Foundation, ang $46.3 million na kabuuang nalikom ay partikular na inilaan para sa pag-scale ng PayFi Network sa buong mundo.
• Milestone ng Transaksyon (Abril 2025): Ang pag-abot sa $4 bilyon sa dami ng transaksyon ay nagpatibay sa posisyon ni Huma bilang isang nangungunang Solana protocol sa pamamagitan ng aktwal na paggamit sa halip na speculative na halaga.

Mga Plano sa Hinaharap at Cross-Chain Strategy

Sa hinaharap, si Huma ay nagtatag ng mga ambisyosong target para sa natitirang bahagi ng 2025 at 2026:

• Pagpapalawak ng Pinagmulan ng Credit: Matapos makamit ang $100 milyon sa pinagmulan ng kredito noong 2023, tina-target na ngayon ng kumpanya ang $2 bilyon sa pagtatapos ng 2025, na kumakatawan sa isang 20-tiklop na pagtaas sa dami ng pagpapautang.
• Pagsasama ng DeFi Ecosystem: Patuloy na pinapalawak ni Huma ang mga integrasyon sa Kamino, RateX, at iba pang mga protocol ng Solana, na lumilikha ng isang komprehensibong ecosystem ng mga serbisyo sa pananalapi kung saan ang $PST ay nagsisilbing produktibong kapital sa maraming platform.
• Madiskarteng Cross-Chain Roadmap: Ang diskarte sa pagpapalawak ng kumpanya ay sumusunod sa isang phased na diskarte:
  • Phase 1 (Nakumpleto): Pag-optimize ng performance sa Solana at Stellar
  • Phase 2 (Kasalukuyan): Pagpapalawak sa Ethereum Mga solusyon sa L2 (pagbuo sa pagsasama ng Scroll)
  • Phase 3 (2025-2026): Pagsasama sa mga karagdagang L1 blockchain, posibleng kabilang ang Polygon o Kadena ng BNB, para umakma sa Solana, Stellar, at Ethereum L2 deployment nito, na nagpapalawak ng access sa $30T PayFi market nito

Plano ni Huma na palalimin ang pagsasama ng Soroban ni Stellar at palawakin sa karagdagang mga layer 1 blockchain sa 2026, na tinitiyak ang malawak na interoperability sa buong blockchain ecosystem.

Ang pamamaraang pamamaraang ito ay nagpapanatili ng katatagan ng system habang pinapalawak ang pag-abot sa merkado at interoperability.

Token Economy Evolution

Habang ang mga token ng HUMA ay hindi pa nailunsad sa mga palitan, ang platform ay naglatag ng batayan para sa isang sopistikadong ekonomiya ng token:

• Programa ng Feathers: Kasalukuyang gumagana bilang isang reputasyon at sistema ng mga reward na malamang na mag-convert sa mga paglalaan ng token sa panahon ng isang kaganapan sa pamamahagi sa hinaharap.
• Pagpapalawak ng Functionality ng $PST: Kasama sa mga plano ang pagpapalawak ng $PST na lampas sa mga kakayahan na makapagbigay ng ani upang isama pamumuno karapatan, na nagbibigay-daan sa mga stakeholder na maimpluwensyahan ang mga desisyon sa pagbuo ng platform.
• Potensyal na Pamamahagi ng Token: Ang haka-haka ng komunidad sa social platform X ay nagmumungkahi ng posible airdrop, na may mga user na nagsusuri ng mga pattern ng transaksyon upang mahulaan ang pamantayan sa kwalipikasyon.

Ang mga analyst ng industriya ay lalong tumitingin sa PayFi bilang isang pundasyon DeFi layer, kasama ang makabagong modelo ni Huma na posibleng muling hubog ng $30 trilyon na pandaigdigang merkado ng pagpopondo sa pagbabayad.

Konklusyon

Ang Huma Finance ay nakatayo sa intersection ng blockchain technology at tradisyonal na pananalapi, na nag-aalok ng mga makabagong solusyon sa matagal nang problema sa mga pandaigdigang sistema ng pagbabayad. Sa pamamagitan ng paglikha ng isang PayFi network na nag-uugnay sa mga natanggap na pagbabayad sa kapital, pinapagana ng Huma ang agarang pagkatubig sa mga merkado na dati nang nagpapatakbo nang may hindi mahusay na pagkaantala at mataas na gastos.

Ang paglago ng trajectory ng kumpanya ay nagsasalita ng mga volume-ang pagproseso ng $4 bilyon sa mga transaksyon at pag-akit ng higit sa 33,000 depositor ay nagpapakita ng malaking pangangailangan sa merkado para sa mga serbisyong ito. Hindi tulad ng maraming proyekto sa blockchain na umaasa sa mga haka-haka at mga insentibo ng token, ang mga ani ni Huma ay nagmumula sa tunay na aktibidad sa ekonomiya, na nagbibigay ng katatagan sa isang madalas na pabagu-bagong sektor.

Habang nagpapatuloy ang pandaigdigang komersyo sa digital na pagbabago nito, ang diskarte ni Huma ay nagiging mas may kaugnayan. Sa pamamagitan ng pagtugon sa mga pangunahing hamon ng bilis, gastos, at pagiging naa-access sa imprastraktura sa pananalapi, ang kumpanya ay gumagawa ng mga riles ng pagbabayad na mas angkop sa isang "palaging naka-on" na pandaigdigang ekonomiya.

Ang hinaharap ng pananalapi ay lumilitaw na lumilipat patungo sa mga hybrid na modelo na pinagsasama ang katatagan ng tradisyonal na mga serbisyo sa pananalapi sa kahusayan at transparency ng teknolohiya ng blockchain. Ang PayFi Network ng Huma ay kumakatawan sa isang makabuluhang pag-unlad sa ebolusyong ito, na potensyal na nagbabago kung paano naa-access ng mga negosyo ang kapital at kung paano kumikita ang mga mamumuhunan.

Handa nang lumahok sa pagbabagong ito sa pananalapi? Sumali sa 33,000+ depositor na humuhubog na sa hinaharap ng mga pandaigdigang pagbabayad sa pamamagitan ng Huma 2.0. Matuto pa sa huma.pananalapi o sa pamamagitan ng pagsunod @humafinance sa X.