Nakuha ng Kraken ang Maliit na Palitan sa halagang $100M para Palawakin ang Mga Handog sa US Derivatives

Mayroon si Kraken tinamo Small Exchange, isang CFTC-regulated derivatives trading platform na pagmamay-ari ng IG Group, sa isang deal na nagkakahalaga ng $ 100 Milyon. Ang pagkuha na ito ay nagbibigay-daan sa Kraken na magtatag ng isang ganap na US-native derivatives product suite at magpatakbo ng mga exchange-listed derivative market sa ilalim ng pangangasiwa ng Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Maliit na Exchange's Lisensya ng Designated Contract Market (DCM). ay isang mahalagang bahagi, na nagbibigay-daan sa Kraken na magdisenyo at magpatakbo ng mga regulated futures at margin market sa United States. Ang pagbili ay umaakma sa umiiral na mga regulated operations ng Kraken sa United Kingdom at European Union, na lumilikha ng pinagsama-samang platform na nagsasama ng mga spot, futures, at margin na mga produkto sa loob ng iisang regulated liquidity environment.

Madiskarteng Rationale sa Likod ng Pagkuha

Ang pagkuha ni Kraken ng Small Exchange ay sumasalamin sa isang mas malawak na diskarte upang palakasin ang regulated presence nito sa pinakamalaking capital market sa mundo. Inayos ng kumpanya ang pagbili gamit $ 32.5 milyon na cash at $67.5 milyon sa equity mula sa pangunahing kumpanya nito, ang Payward.

Si Arjun Sethi, co-CEO ng Kraken, ay nagsabi:

"Ang pagkuha ng Kraken ng isang Designated Contract Market na kinokontrol ng CFTC ay lumilikha ng pundasyon para sa isang bagong henerasyon ng mga derivatives market ng United States. Ito ay dinisenyo para sa sukat, transparency, at kahusayan. Sa ilalim ng pangangasiwa ng CFTC, maaaring isama ng Kraken ang clearing, panganib, at pagtutugma sa isang kapaligiran na nakakatugon sa parehong mga pamantayan tulad ng pinakamalaking palitan sa mundo."

Ang acquisition na ito ay itinayo sa mga nakaraang hakbang ng Kraken na lumawak sa mga derivatives ng US, kasama ang nito pagbili ng NinjaTrader, na nagbigay-daan sa mga kliyente na i-trade ang mga futures ng cryptocurrency na nakalista sa CME kasama ng spot crypto. Ang pagdaragdag ng Small Exchange ay nagdaragdag paglilisensya sa antas ng institusyon at isang domestic na layer ng imprastraktura sa mga operasyon ng Kraken sa US.

Maliit na Palitan at ang Posisyon nito sa Market

Ang Maliit na Palitan ay a Platform ng futures na kinokontrol ng US orihinal na nakuha ng IG Group noong 2023. Ang palitan ay nag-aalok maliit na laki ng mga kontrata naglalayon sa mga retail trader na naghahanap ng access sa mga futures market ng US. Sa pagbebenta sa Kraken, ang IG Group ay magpapatuloy bilang isang kasosyo sa pamamahagi, na nagpapahintulot sa mga kliyente nito na ma-access ang mga produkto mula sa lugar ng mga derivatives.

Muling itinuon ng IG Group ang diskarte sa crypto nito patungo sa Mga merkado sa UK at Australia, pagkuha ng lisensya ng cryptoasset ng UK Financial Conduct Authority (FCA) at pagkuha ng Australian exchange Independent Reserve para sa Isang $ 178 milyon. Nabuo din ang pagbebenta ng Small Exchange £73.3 milyon post-tax gain para sa IG Group, pinalalakas ang posisyon nito sa regulatory capital.

Ang Pinagsanib na Pananaw sa Trading ng Kraken

Ang pagkuha ay umaayon sa layunin ni Kraken na bumuo ng a pinag-isang kapaligiran ng kalakalan na may mataas na pagganap para sa mga kliyente ng US. Sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng mga produkto ng spot, futures, at margin sa ilalim ng isang regulated framework, layunin ng Kraken na bawasan ang fragmentation, babaan ang latency ng pagpopondo, at magbigay ng performance na maihahambing sa mga pangunahing pandaigdigang palitan.

Mga Pangunahing Tampok ng US Derivatives Expansion ng Kraken

• Reguladong Imprastraktura: Gumagana sa ilalim ng lisensya ng DCM na kinokontrol ng CFTC, na tinitiyak ang pagsunod sa mga regulasyon ng derivatives ng US.
• Pinagsamang Pag-clear at Pamamahala ng Panganib: Pinagsasama ang pag-clear, panganib, at pagtutugma ng mga function sa loob ng isang platform.
• Suporta sa Multi-Asset: Sinusuportahan ang crypto, equities, FX index, at commodities gaya ng langis at ginto.
• Arkitektura sa Baitang Institusyon: Nag-uugnay sa mga domestic at internasyonal na merkado, binabawasan ang mga kakulangan sa kapital at mga pagkakalantad ng netting sa mga hurisdiksyon.

Binigyang-diin ng co-CEO ni Kraken na ang pagkuha ay hindi isang marketing initiative ngunit isang teknikal at pagpapatakbo na hakbang upang maghatid ng mas magandang istraktura ng merkado sa mga mangangalakal ng US.

Tuklasin ang Mga Promising Project...

Mga Promising Project...

(Advertisement)

Nagpapatuloy ang artikulo...

Mga Implikasyon para sa US Traders

Sa pamamagitan ng pagkuha ng Small Exchange, tinutugunan ng Kraken ang ilang hamon sa US derivatives market:

• Fragmented liquidity: Ang mga pamilihan sa pampang ay madalas na kulang sa pinagsama-samang mga lugar ng pangangalakal.
• Latensi ng pagpopondo: Binabawasan ng pinagsamang sistema ng Kraken ang mga pagkaantala sa paggalaw ng collateral.
• Pagsunod ng regulasyon: Tinitiyak ng paglilisensya ng DCM ang pagsunod sa mga pamantayan ng CFTC.

Ang pagkuha ay nagbibigay sa mga mangangalakal ng US ng isang solong platform para sa spot, futures, at margin trading, binabawasan ang pangangailangang mag-access ng maramihang mga lugar sa labas ng pampang para sa pagkatubig at pagkakaiba-iba ng produkto.

Pandaigdigang Derivatives Footprint

Ang Kraken ay nagpapatakbo na ngayon ng mga regulated derivatives venue sa:

• Reyno Unido sa pamamagitan ng Crypto Facilities (nakuha noong 2019 sa ilalim ng regulasyon ng FCA).
• European Union sa mga merkado ng crypto futures na sumusunod sa MiFID II.
• Estados Unidos sa pamamagitan ng Small Exchange (CFTC-regulated DCM) at NinjaTrader.

Ang pinagsamang imprastraktura ay sumasaklaw anim na fiat na pera at higit sa 450 digital at tradisyonal na asset, nag-aalok ng pinagsama-samang network na may kakayahang maglipat ng collateral sa real time at pamahalaan ang pagkakalantad sa mga hurisdiksyon.

Paglago ng US Crypto Derivatives Market

Ang US crypto derivatives market ay lumago nang malaki sa nakalipas na taon. Ayon sa Data ng CME Group, tumaas ang average na pang-araw-araw na volume ng cryptocurrency 136% hanggang 190,000 kontrata sa Q2 2025 kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon.

Ang pagkuha ng Kraken ay nagbibigay-daan sa platform na makuha pangangailangan ng institusyon habang tinutugunan ang mga hamon sa regulasyon at pagpapatakbo na may kasaysayang limitado ang aktibidad ng mga domestic derivatives. Ang pagsasama-sama ng Small Exchange ay nakakadagdag din sa mga kamakailang alok ng Kraken, na nagpapahintulot sa mga mangangalakal na ma-access ang isang mas malawak na hanay ng mga kontrata, kabilang ang mga equities, FX index, at commodities kasama ng mga digital asset.

Teknikal at Operasyong Pagsasama

Ang Small Exchange ay nagdadala ng Kraken a Itinalagang lisensya ng Contract Market, na nagpapahintulot sa pangangalakal ng onshore derivatives sa ilalim ng pangangasiwa ng CFTC. Plano ng Kraken na isama ang Small Exchange sa mga umiiral nitong clearing at matching system, na nag-aalok ng:

• Pinagsama-samang margin at pamamahala ng pagkatubig sa kabuuan ng spot at derivatives.
• Nabawasan ang pagkapira-piraso kumpara sa mga offshore trading venue.
• Real-time na collateral na paggalaw at netting ng exposures.

Ang pagsasamang ito ay naglalayong i-streamline ang pangangalakal para sa mga kliyenteng institusyonal at retail habang tinitiyak ang pagsunod sa mga regulasyon sa futures ng US.

Makasaysayang Konteksto ng Kraken's Derivatives Strategy

Ang pagpapalawak ng Kraken sa mga regulated derivatives ay bahagi ng a multi-taon na diskarte sa pamumuhunan. Kabilang sa mga pangunahing milestone ang:

• 2019: Pagkuha ng Mga Pasilidad ng Crypto sa UK, naglulunsad ng FCA-regulated crypto futures.
• Maagang 2025: Ilunsad ng pinakamalaking regulated crypto futures platform sa Europa sa ilalim ng MiFID II.
• 2025: Pagkuha ng NinjaTrader para sa CME-listed futures sa US
• 2025: Pagkuha ng Maliit na Palitan, pag-secure ng lisensya ng DCM na kinokontrol ng CFTC.

Bilang resulta ng mga hakbang na ito, layunin ng Kraken na magbigay ng institutional-grade na imprastraktura para sa mga pandaigdigang digital asset market habang sumusunod pa rin sa maraming hurisdiksyon sa pagsunod.

Konklusyon

Ang pagkuha ni Kraken ng Small Exchange ay nagtatatag ng isang kinokontrol na imprastraktura para sa mga merkado ng derivatives na katutubong US, na pinagsasama ang spot, futures, at margin trading sa isang platform. Ang deal ay nagpapalakas sa pandaigdigang derivatives footprint ng Kraken, nagbibigay ng institutional-grade na access para sa mga kliyente ng US, at tinutugunan ang mga matagal nang inefficiencies sa merkado tulad ng fragmentation at capital inefficiency.

Sa halip na bigyang-diin ang mga haka-haka na resulta, itinatampok ng transaksyon ang Kraken's kakayahang maghatid ng regulated, multi-asset trading infrastructure, na sumusuporta sa mga kliyenteng institusyonal at retail sa buong US, EU, at UK.

Mga Mapagkukunan: 

1. Anunsyo: Nakuha ng Kraken ang isang CFTC-regulated Designated Contract Market, Pagpapalawak ng Derivatives Footprint sa US Market: https://www.businesswire.com/news/home/20251015286360/en/Kraken-Acquires-a-CFTC-regulated-Designated-Contract-Market-Expanding-Derivatives-Footprint-in-the-U.S.-Market

2. Anunsyo: Nakumpleto ng Kraken ang Pagkuha ng NinjaTrader: https://www.businesswire.com/news/home/20250501627804/en/Kraken-Completes-Acquisition-of-NinjaTrader

3. Anunsyo: Inanunsyo ang pinakamalaking regulated futures na nag-aalok ng Europe, na nagpapalakas sa aming posisyon sa nangunguna sa merkado sa rehiyon: https://blog.kraken.com/news/euro-reg-futures

4. Anunsyo: Nakuha ng Kraken ang Crypto Derivatives Trading Platform at Index Provider, Mga Pasilidad ng Crypto, sa Nine-figure Deal (Opisyal na Press Release): https://blog.kraken.com/news/kraken-acquires-crypto-derivatives-trading-platform-and-index-provider-crypto-facilities-in-nine-figure-deal-official-press-release