Plume at BlackOpal, Nag-tokenize ng mga Pagbabayad sa Credit Card ng Brazil Gamit ang $200M na Pasilidad ng Mars Capital

Plume Network ay ginagamit upang tokenize Mga receivable sa credit card ng Brazil sa pamamagitan ng isang bagong produktong institusyonal na tinatawag na GemStone, na inilunsad ng BlackOpal Finance at sinusuportahan ng $200 milyon, tatlong-taong anchor facility mula sa Mars Capital Advisors. Ang istrukturang ito ay nagbibigay-daan sa mga mangangalakal ng Brazil na makatanggap agad ng cash sa halip na maghintay ng ilang buwan para sa mga bayad sa hulugan, habang ang mga mamumuhunan ay nakakakuha ng access sa ani na denominasyon ng USD na nakatali sa mga totoong daloy ng pagbabayad.

Ano ang GemStone at Bakit Ito Mahalaga?

Ang GemStone ay isang tokenized credit product na bumibili ng mga Brazilian credit card receivables bilang isang tunay na benta at nagbabayad ng mga koleksyon sa pamamagitan ng Visa at Mastercard payment rails. Ang pagmamay-ari ng mga receivables ay nakarehistro sa Central Bank ng Brazil sa pamamagitan ng C3 Registry.

Pinapayagan ng sistema ng pagbabayad sa Brazil ang mga mamimili na hatiin ang mga binili gamit ang credit card sa mga hulugan, kadalasan sa loob ng 12 buwan. Humigit-kumulang 70% ng mga transaksyon sa card ang sumusunod sa istrukturang ito. Bagama't nakikinabang ang mga mamimili, nahaharap ang mga mangangalakal sa naantalang daloy ng salapi. Lumikha ito ng isang regulated na merkado ng financing ng mga receivable na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $100 bilyon.

Ang GemStone ay nasa loob ng sistemang ito. Ang mga mangangalakal ay nagbebenta ng mga pagbabayad gamit ang card sa hinaharap nang may diskwento at tumatanggap ng cash upfront. Ang mga mamumuhunan ay bumibili ng tokenized exposure sa mga receivable na iyon at kumikita ng spread kapag nabayaran na ang buong bayad.

Paano Gumagana ang Istruktura ng Tokenisasyon?

Ang GemStone ay nagpapatakbo sa pamamagitan ng isang legal na tunay na pagbebenta. Nangangahulugan ito na ang lahat ng pagmamay-ari, karapatan, at mga panganib ng mga maaaring tanggapin ay inililipat mula sa mangangalakal patungo sa BlackOpal sa oras ng pagbili.

Ang mga pangunahing elemento ng istruktura ay kinabibilangan ng:

• Pagmamay-ari ng mga resibo na naitala sa Central Bank C3 Registry ng Brazil
• Awtomatikong koleksyon gamit ang imprastraktura ng pagbabayad gamit ang Visa at Mastercard
• Walang pag-asa sa pagbabayad ng merchant
• Mga kita ng mamumuhunan na nakabatay sa USD at naka-hedge sa FX
• Mga token na matubos sa buong halaga kapag nabayaran na

Karaniwang agad na nakatatanggap ang mga negosyante ng humigit-kumulang 95 sentimo kada dolyar. Kapag ipinadala ng mga card network ang buong bayad sa kalaunan, makakatanggap ang mga mamumuhunan ng 100 sentimo. Ang pagkakaiba ay lumilikha ng kita.

Anong Kita ang Natatanggap ng mga Mamumuhunan?

Ayon sa BlackOpal, ang mga may hawak ng token ay maaaring kumita ng humigit-kumulang 13% taunang ani sa mga tuntunin ng USD, na may foreign exchange risk na naka-hedge. Sa paghahambing, ang ani ng US 10-year Treasury ay humigit-kumulang 4.2%.

Ang balik ay nagmumula sa tiyempo ng pagbabayad, hindi sa paggamit o haka-haka ng presyo.

Limitadong Panganib sa Kredito?

Ayon sa BlackOpal, ang GemStone ay hindi nag-uunderwrite ng mga merchant o umaasa sa kanilang mga balance sheet. Sa halip, bumibili ito ng mga receivable na utang na ng mga may hawak ng card at binayaran na ng mga pandaigdigang network ng card.

Tuklasin ang Mga Promising Project...

Mga Promising Project...

(Advertisement)

Nagpapatuloy ang artikulo...

Kung ang may-ari ng card ay hindi makabayad, ang nag-isyu ng card ang sasagot sa pagkalugi, hindi ang may-ari ng token. Inililipat nito ang panganib palayo sa pagkakalantad sa kredito sa umuusbong na merkado patungo sa itinatag na imprastraktura ng pagbabayad.

Ang naunang produkto ng BlackOpal, ang LiquidStone, ay gumamit ng parehong istruktura at nag-ulat ng zero defaults, ayon sa kompanya.

Sino ang Nagbibigay ng Kapital at Pangangasiwa?

Ang paglulunsad ay sinusuportahan ng isang $200 milyong anchor facility mula sa Mars Capital Advisors, isang kompanyang nakabase sa Switzerland na dalubhasa sa working capital na may humigit-kumulang $2 bilyong asset sa ilalim ng advisory. Ang Draupnir Capital ang nagsilbing nag-iisang lead advisor at capital introduction partner.

Dahil sa kapasidad ng asset na higit sa $1 bilyon, inaasahan ng BlackOpal na lalawak ang GemStone bilang pangunahing access point para sa offshore institutional capital na naghahanap ng exposure sa mga Brazilian receivables.

Bakit Ginagamit ang Plume Network Para sa Produktong Ito?

Ang Plume ang nagbibigay ng tokenization at onchain infrastructure sa likod ng GemStone. Ang network ay nakatuon sa mga real-world asset, o RWA, na bumubuo ng kita mula sa offchain economic activity sa halip na crypto-native incentives.

Ipinoposisyon ng Plume ang sarili bilang isang settlement at distribution layer para sa mga institutional RWA, kabilang ang mga pribadong kredito, mga produktong treasury, at mga short-dated receivable tulad ng mga ginagamit sa GemStone.

Paano Ito Naaangkop sa Mas Malawak na Istratehiya ng RWA ng Plume?

Sinusundan ng GemStone ang isang serye ng mga paglulunsad ng RWA sa imprastrakturang naka-link sa Plume, kabilang ang mga kamakailang RWA vault deploy on SolanaAng mga vault na ito ay nagpapahintulot sa mga gumagamit na magdeposito stablecoins at kumita ng kita na sinusuportahan ng mga regulated asset mula sa mga issuer tulad ng WisdomTree, Hamilton Lane, BlackOpal, at Securitize.

Ang mga vault token ng Plume ay likido at maaaring i-compos. Maaari silang gumalaw sa iba't ibang direksyon. DeFi mga aplikasyon, pumasok sa mga liquidity pool, o gamitin bilang collateral habang patuloy na nakakaipon ng kita.

Ang pamamaraang ito ay sumasalamin sa isang paglipat palayo sa sintetikong ani na dulot ng tokenomics ng implasyon tungo sa kita na nagmumula sa mga totoong daloy ng pagbabayad.

Bakit ang Brazil ay Isang Pangunahing Pamilihan para sa mga Tokenized Receivables

Sinusuportahan na ng Brazil ang mga advanced na imprastraktura sa pananalapi, kabilang ang mga automated receivables registries at isang inisyatibo ng digital currency na pinamumunuan ng central bank na kilala bilang DREX. Mayroon ding aktibong pagsisikap ang bansa sa tokenization sa real estate at fixed income.

Ang mga salik na ito ay nagpoposisyon sa Brazil bilang isang praktikal na pamilihan para sa mga produktong tulad ng GemStone, kung saan mahalaga ang malinaw na mga legal na balangkas, mga awtomatikong riles ng pagbabayad, at mga sentralisadong rehistro ng pagmamay-ari.

Konklusyon

Ginagamit ng GemStone ang Plume Network upang i-tokenize ang mga receivable ng credit card sa Brazil bilang mga legal na kinikilalang asset na may awtomatikong settlement sa pamamagitan ng mga pandaigdigang network ng card. Sinusuportahan ng $200 milyon mula sa Mars Capital, ang produkto ay nagbibigay sa mga merchant ng agarang liquidity at nagbibigay sa mga mamumuhunan ng USD-denominational yield na nakatali sa mga totoong daloy ng pagbabayad. Inaalis ng istruktura ang panganib sa kredito ng merchant, umaasa sa mga itinatag na settlement rail, at ipinapakita kung paano inilalapat ang tokenization sa mga mature na pamilihan sa pananalapi na lampas sa mga bono ng gobyerno.

Mga mapagkukunan

1. Pahayag ng BlackOpal: Ang BlackOpal ay Humakot ng $200M para I-token ang mga Brazilian Credit Card Receivables, Ininhinyero ang Panganib sa Kredito Mula sa Yield ng Umuusbong na Merkado

2. Plume Network sa XMga Post (Enero, 2026)

3. Mga doc ng Plume Network: Tungkol sa Plume Network