Ano ang Plume's Nest Product? Isang Buong Gabay sa Paano Ito Gumagana

Plume NetworkNi Produkto ng pugad ay isang non-custodial RWA staking protocol na nagbibigay-daan sa mga user na mag-staking stablecoins, mint vault receipt token, at kumita ng yield mula sa mga real-world na asset na hawak ng mga kinokontrol na institusyong pampinansyal. Binibigyan nito ang mga user ng direktang onchain na access sa mga asset gaya ng US Treasuries, pribadong credit, secured loan, at yield-bearing ETFs. Iniuugnay ng modelong ito ang mga tradisyonal na pamilihan sa pananalapi sa desentralisadong pananalapi nang hindi nangangailangan ng mga proseso ng KYC, middlemen, o offchain.

Inilunsad ang Nest sa Plume Genesis noong Hunyo. Simula noon, ito ay naging pangunahing bahagi ng Plume ecosystem at isa sa mga pinakaginagamit na tool ng RWA ng network. Pinagsasama nito ang mga na-curate na vault, mga regulated asset partner, at isang simpleng staking flow: magdeposito ng mga stablecoin, mag-mint ng vault token, kumita ng yield, gamitin ito sa kabuuan DeFi, at i-redeem kapag pinahihintulutan ng pagkatubig.

Ano ang Nest at Ano ang Inaalok Nito

Ang Nest ay ang flagship onchain RWA staking protocol ng Plume. Idinisenyo ito upang gawing magagamit ang mga regulated financial asset sa walang pahintulot na DeFi.

Ano ang Ginagawa ng Pugad

• Hinahayaan ang mga user na i-stake ang mga pUSD stablecoin sa mga nasuri at na-audit na mga vault
• Bumibili ng mga tokenized na asset mula sa mga pampubliko at pribadong merkado
• Mints vault receipt token (nTOKENs) na tumataas ang halaga habang dumadaloy ang yield
• Nagbibigay-daan sa paggamit ng mga nTOKEN sa mga lending market at DEX sa buong Plume
• Sinusuportahan ang mga redemption na may parehong araw o naantalang pagkatubig depende sa uri ng vault

Ang lahat ng mga vault ay ganap na naka-onchain at hindi custodial. Hindi kailanman hawak ng Nest ang mga pondo ng user. Ang mga asset sa loob ng isang vault ay hindi maaaring ilipat sa labas maliban sa pamamagitan ng mga pinapayagang daloy ng pagtubos.

Bakit Gumagamit ang mga Tao ng Pugad

Idinisenyo ang Nest para sa mga taong gustong:

• Real-world na kita: Ang yield ay nagmumula sa mga regulated asset sa vault.
• DeFi flexibility: Maaaring gamitin ang mga nTOKEN sa pagpapautang, pangangalakal, at iba pang mga aplikasyon.
• Walang KYC: Maaaring ma-access ng sinumang may wallet ang mga vault, maliban sa mga user sa mga rehiyong pinapahintulutan ng OFAC at sa US
• Compliance built in: Sina-screen ng Plume ang mga transaksyon sa pamamagitan ng onchain na AML sa antas ng sequencer.

Pinagsasama ng protocol ang mga tradisyonal na tuntunin sa pananalapi sa bukas na pag-access ng crypto.

Paano Gumagana ang Nest

Bago gamitin ang Nest, pinag-uugnay ng mga user ang mga stablecoin sa Plume at mint ang pUSD, ang stablecoin na ginagamit sa karamihan ng mga vault. Ang pUSD ay naka-back 1:1 ng USDC at ganap na naka-onchain.

Kapag may pUSD na ang mga user, diretso na ang workflow ng Nest.

Stake Stablecoins

Pumili ang mga user ng vault at stake pUSD. Bumibili ang vault ng curated mix ng tokenized RWAs. Ang mga asset na ito ay nananatiling naka-lock sa vault at hindi maaaring ilipat nang hiwalay.

Maglagay ng Vault Receipt Token

Ang mga staker ay tumatanggap ng ERC-20 vault receipt token. Kasama sa mga halimbawa ang:

Tuklasin ang Mga Promising Project...

Mga Promising Project...

(Advertisement)

Nagpapatuloy ang artikulo...

• nETF
• nBASIS
• nALPHA

Ang token na ito ay kumakatawan sa posisyon ng gumagamit. Tumataas ang halaga nito sa tuwing nagkakaroon ng yield ang pinagbabatayan na mga asset ng vault.

Makakuha ng Yield Araw-araw o Lingguhan

Lumilitaw ang ani sa dalawang paraan:

• Nagbayad ang pUSD sa vault sa pamamagitan ng mga asset na may interes
• Pagpapahalaga sa presyo ng asset para sa mga instrumento na tumaas ang halaga kaysa sa pagbabayad ng kita

Ang mga halaga ng nTOKEN ay nagsasaayos upang ipakita ang papasok na ani. Nag-iiba-iba ang mga pagbabalik ayon sa vault batay sa pinagbabatayan na mix ng asset, liquidity, at diskarte.

Gumamit ng Token sa buong DeFi

Dahil ang mga nTOKEN ay karaniwang ERC-20 token, ang mga user ay maaaring:

• Pahiram sa kanila
• Gamitin ang mga ito bilang collateral
• I-trade sila sa mga DEX gaya ng Rooster

Nagbibigay ito sa mga posisyon ng vault ng mas malalim na utility na lampas sa simpleng staking.

I-redeem para sa Stables

Sinusunog ng mga user ang kanilang mga nTOKEN sa vault at nakatanggap ng:

• Ang orihinal na pUSD ay idineposito
• Plus o minus na yield batay sa performance ng asset

Ang liquidity ay depende sa uri ng vault. Ang ilan ay nagpapahintulot sa parehong araw na pagtubos. Ang iba ay nangangailangan ng 7-10 araw na cooldown.

Pag-unawa sa Nest Vaults

Mga Vault ay ang core ng Nest system. Ang bawat vault ay isang onchain na smart contract na binuo sa BoringVault, isang magaan na open-source na arkitektura na ginagamit sa maraming RWA protocol.

Isang Nest vault:

• Tumatanggap ng mga deposito ng pUSD
• Naglalaan ng mga pondo sa na-verify, tokenized na mga RWA
• Sinusubaybayan ang mga posisyon at nagbubunga ng onchain
• Nagbibigay-daan sa pagtubos sa halaga ng merkado

Hindi kailanman kinukustodiya ng mga Vault ang mga pondo. Ang mga asset ay hawak ng mga third-party na regulated custodians gaya ng BNY Mellon, State Street, at Alpaca Securities.

Mga Uri ng Asset sa Loob ng Nest Vault

Ang mga asset sa mga Nest vault ay nagmumula sa mga kinokontrol na institusyong pampinansyal at mga lisensyadong operator. Pinili ang mga asset na ito para sa pagsunod sa regulasyon, kaligtasan sa pangangalaga, at pagiging maaasahan ng ani. Ang bawat vault ay ino-audit at binuo para mag-alok ng malinaw na onchain transparency.

Mga Pangunahing Kategorya ng Asset

• Kayamanan ng US
• Mga ETF na may mataas na ani na bono
• Naka-secure ng pribadong kredito ang senior
• Floating-rate loan ETFs
• Mga tokenized na pribadong produkto ng kredito
• Mga ETF ng kita ng mga opsyon sa Treasury

Ang mga asset na ito ay nagbibigay sa mga user ng sari-sari na pagkakalantad sa lahat ng credit, mga produkto sa rate ng interes, at mga investment na nasa antas ng institusyon.

Mga Kapansin-pansing Asset sa Plume Nest Vaults

Ayon sa mga doc ng Nest, narito ang mga pangunahing asset na ginagamit sa mga diskarte sa Nest:

BlackRock BUIDL

• Tokenized US Treasuries
• Tagapangalaga: BNY Mellon
• APY: ~4.50%
• Ginamit sa: Nest Elixir Vault

Blackstone SRLN

• Floating-rate loan ETF
• Tagapagbigay: Dinari
• Tagapangalaga: Alpaca Securities
• APY: ~7.89%
• Ginamit sa: Nest Alpha Vault, Nest ETF Vault

BUCK (Pasimplehin)

• ETF ng kita ng mga opsyon sa Treasury
• Tagapangalaga: BNY Mellon
• APY: ~8.00%
• Ginamit sa: Nest ETF Vault

DigiFT iSNR

• Naka-secure ng pribadong utang ang senior
• Tagapangalaga: State Street, DigiFT
• APY: ~8%
• Ginamit sa: Nest Alpha Vault, Institutional Vault

Goldfinch Prime

• Pribadong fintech na kredito
• Tagapangalaga: Mga fireblock
• APY: ~10%
• Ginamit sa: Nest Credit Vault

Ang mga asset na ito ay bumubuo ng mga bloke ng pagbuo para sa sari-saring mga diskarte sa ani sa loob ng Nest ecosystem.

Paano Pinangangasiwaan ng Nest ang Liquidity at Mga Pagkuha

Ang liquidity ay depende sa mga asset sa loob ng bawat vault. Dahil ang mga vault ay nagtataglay ng kumbinasyon ng mga pampubliko at pribadong asset ng market, nag-iiba-iba ang bilis ng pagkuha.

Same-Day Liquidity

Ang ilang mga vault ay nagbibigay-daan sa mga pagkuha sa parehong transaksyon o sa loob ng ilang mga bloke. Ang mga vault na ito ay nagtataglay ng mga asset na mabilis na tumira sa mga pampublikong pamilihan. Angkop ang mga ito para sa mga user na gustong mabilis na ma-access ang mga pondo.

Variable Liquidity

Ang ibang mga vault ay nangangailangan ng panahon ng paghihintay na humigit-kumulang 7–10 araw. Ang mga vault na ito ay nagtataglay ng mas mabagal na pag-aayos ng pribadong kredito, mga instrumento sa utang, o mga asset na kinakalakal sa pamamagitan ng mga kinokontrol na kasosyo. Sa panahon ng paghihintay, patuloy na kumikita ang mga pondo hanggang sa maproseso ang kahilingan.

Karamihan sa mga vault ay nagpapanatili ng a 30% buffer ng pagkatubig gamit ang nTBILL, na nagbibigay ng parehong atomic at parehong araw na pagkatubig. Maaaring subaybayan ng mga user ang kanilang status ng pagkuha nang direkta sa app.

Pag-unawa sa APY sa Nest Vaults

Nagpapakita ang Nest ng dalawang uri ng mga sukatan ng APY:

Tinantyang APY

Sinasalamin ng projection na ito ang inaasahang pagbabalik batay sa halo ng asset, makasaysayang data, at disenyo ng diskarte. Ito ay inaabangan ang panahon at maaaring magbago habang inaayos ang mga kundisyon ng vault.

Kasalukuyang APY

Sinasalamin ng figure na ito ang aktwal na yield na nakuha sa onchain sa pinakahuling 7-araw na panahon. Tinutulungan nito ang mga user na subaybayan ang kamakailang pagganap. Sa maagang bahagi ng lifecycle ng vault, maaaring mag-swing ang mga APY habang sinusukat at binabalanse ng diskarte ang kapital.

Ang dalawang figure na ito ay nagbibigay sa mga user ng isang malinaw na pagtingin sa parehong inaasahan at natanto na pagganap.

Arkitektura ng Smart Contract sa Likod ng Nest

Ginagamit ang mga nest vault BoringVault, isang pamantayang nagbibigay-priyoridad sa pagiging simple, seguridad, at pagiging composability. Kasama sa arkitektura ang:

• Minimal, nasubok sa labanan na mga matalinong kontrata
• Buong onchain na pagsubaybay sa mga asset at yield
• ERC-20 vault token para sa madaling pagsasama

Nagbibigay-daan ito sa mga developer na magsaksak ng mga vault token sa mga protocol ng pagpapautang, DEX, at mga platform ng pagbubunga nang walang mga espesyal na pagsasaayos. Ang bawat deposito, kaganapan ng ani, at pagtubos ay makikita sa chain.

Pagsunod at Pagsusuri ng AML

Walang pahintulot ang Nest, ngunit ipinapatupad ng Plume ang mahigpit na mga pamantayan sa pagsunod.

Paano Gumagana ang Pagsunod

• Tumatakbo si plume Screening ng AML at mga parusa sa antas ng sequencer
• Mayroon walang KYC, pagpapanatili ng bukas na pag-access
• Mga gumagamit sa Mga bansang pinapahintulutan ng OFAC at US hindi makasali
• Ang mga asset ng Vault ay nagmumula lamang sa mga kinokontrol na institusyon at mga lisensyadong operator

Nag-aalok ang setup na ito ng balanse sa pagitan ng crypto-native na pag-access at pagsunod sa antas ng institusyonal.

Ano ang Kailangan Mong Gamitin ang Nest

Ang mga gumagamit ay dapat magkaroon ng:

• Isang pitaka gaya ng MetaMask, Rabby, o Zerion
• Stablecoins (na-convert sa pUSD sa Plume)
• Access sa Nest app

Bago mag-staking, bumisita ang mga user sa Plume USD page para mag-mint ng pUSD. Kapag na-minted, ang pUSD ang magiging default na token ng deposito sa karamihan ng mga vault.

Paano Kumita ng Yield Gamit ang Nest

Kasama sa proseso ng kita ang tatlong hakbang:

1. Mint Vault Token

Pumili ng vault, stake pUSD, at i-mint ang kaukulang nTOKEN gaya ng nBASIS o nETF.

2. Subaybayan ang Yield

Tumataas ang halaga ng mga nTOKEN habang tumatanggap ang vault ng yield. Ang ilang mga vault ay namamahagi ng ani araw-araw, habang ang iba ay umaasa sa lingguhan o buwanang mga cycle. Ang pagpapahalaga sa asset ay nagpapataas din ng halaga ng nTOKEN.

3. I-redeem o Ibenta

Maaaring i-redeem ng mga user ang mga nTOKEN para sa pinagbabatayan ng pUSD o ibenta ang mga ito sa mga DEX tulad ng Rooster. Ang ilang mga vault ay nag-aalok ng parehong araw na paglabas, habang ang iba ay nag-aaplay ng cooldown.

Ang Papel ng mga RWA sa Plume Ecosystem

Ang Plume ay isang Layer-1 blockchain na idinisenyo para sa mga real-world na asset. Sinusuportahan nito ang:

• Tokenized na mga produkto ng kredito
• Tokenized treasuries
• Mga tokenized na ETF
• Mga pribadong instrumento sa kredito
• Pagsunod sa onchain

Mga tool tulad ng Plume Passport, Arko, at Koneksyon payagan ang mga asset originator at user na ilipat ang mga RWA sa DeFi nang hindi gumagawa ng custom na imprastraktura.

Ang paglago ng plume ay nagpapakita ng matinding interes. Inilunsad ng network ang mainnet nito noong Hunyo 2025 at ngayon ay mayroong higit sa $200 milyon sa TVL. Nangunguna ito sa bilang ng mga aktibong may hawak ng RWA at sinusuportahan ng 25 institusyonal na mamumuhunan, kabilang ang Brevan Howard Digital, Haun Ventures, Galaxy, Apollo, Anchorage Digital, at YZI Labs.

Ang pinakamahalagang milestone nito ay ang paglulunsad ng unang regulated tokenized money market fund sa pagitan ng Hong Kong at Singapore, na nilikha kasama ng China Merchants Bank International (CMBI) at DigiFT. 

Konklusyon

Ang Nest ay ang pangunahing produkto ng RWA staking ng Plume, na binuo para sa mga user na gustong magkaroon ng access sa stable, regulated, yield-bearing assets onchain. Nag-aalok ito ng mga non-custodial vault, na-curate na tokenized na asset, transparent na pagsubaybay sa performance, at pagsunod na ipinapatupad sa antas ng sequencer. 

Sa pamamagitan ng pUSD staking at nTOKEN minting, ang mga user ay nakakakuha ng direktang pagkakalantad sa mga instrumento sa antas ng institusyon gaya ng Treasuries, pribadong kredito, mga pautang, at mga ETF. Ang Nest ay umaangkop sa mas malawak na layunin ni Plume na gawing naa-access at gumagana ang mga real-world na asset sa loob ng DeFi habang pinapanatili ang pagiging bukas ng crypto.

Mga Mapagkukunan:

1. Nest X platform: https://x.com/NestCredit

2. Mga doc ng Nest Product: https://docs.nest.credit/

3. Mga doc ng Plume Network: https://docs.plume.org/plume

4. Nest Website: https://nest.credit/