Pagsusuri ng Tron Q4 2025: Pagganap ng Network at Mga Sukatan ng Merkado

Tron pinanatili ang posisyon nito bilang pangalawang pinakamalaking imprastraktura ng blockchain para sa pag-aayos ng stablecoin noong Q4 ng 2025, na nagho-host ng mahigit $80 bilyon na suplay ng USDT at nagpoproseso ng mahigit $20 bilyon na pang-araw-araw na dami ng transaksyon. 

Ang network ay may average na 2.8 milyong aktibong gumagamit araw-araw, mas mataas mula sa 2.6 milyon noong Q3, habang humahawak ng 10.2 milyong average na transaksyon araw-araw. Ulat mula sa Arkham, CoinDesk Data, at Messari sinuri ang pagganap ng Tron, na itinatampok ang pangingibabaw nito sa mga peer-to-peer na pagbabayad at stablecoin aktibidad sa kabila ng 38% quarter-over-quarter na pagbaba sa kita ng network sa $655.6 milyon.

Nagpakita ng magkahalong resulta ang quarter, kung saan malakas na paglago ng gumagamit at pagtanggap ng stablecoin ang nabawi ng pagbaba ng kita at kabuuang halaga na naka-lock sa mga desentralisadong protocol sa pananalapi.

Paano Naging Mahusay ang Pagganap ng mga Sukatan sa Pananalapi ng Tron?

Ang pinansyal na pagganap ng Tron noong Q4 ay nagpakita ng pagliit sa ilang mahahalagang sukatan. Ang market cap ng TRX ay bumaba ng 14.8% quarter-over-quarter mula $31.6 bilyon patungong $26.9 bilyon, na siyang unang quarterly na pagbaba sa loob ng tatlong taon. Sa kabila ng pagbabang ito, napabuti ng TRX ang ranggo nito sa market cap sa lahat ng token (hindi kasama ang mga stablecoin) mula ikasiyam patungong ikawalong pwesto.

Ang kabuuang kita ng network ay umabot sa $655.6 milyon noong Q4, bumaba ng 38% mula sa $1.1 bilyon noong Q3. Kapag sinukat sa TRX sa halip na USD, ang kita ay bumaba ng 31.2% mula 3.2 bilyon patungong 2.2 bilyong TRX. Ang pagbabang ito ay bahagyang dahil sa 14.9% na pagbaba sa presyo ng token noong quarter.

Pag-unawa sa Modelo ng Kita ng Tron

Ang Tron ay bumubuo ng kita sa pamamagitan ng isang modelo ng mapagkukunan na namamahagi ng Bandwidth at Enerhiya sa mga staker. Ang mga gumagamit na nag-stake ng TRX ay tumatanggap ng mga mapagkukunang ito, na nagpapahintulot sa kanila na maglipat ng mga token at magsagawa ng mga smart contract nang walang direktang bayad. 

Kapag ang mga gumagamit ay kumokonsumo ng mas maraming computing power kaysa sa pinahihintulutan ng kanilang inilaang resources, kailangan nilang magbayad ng mga transaction fees sa TRX, na pagkatapos ay sinusunog. Ang kita ng network ay katumbas ng kabuuang TRX na nagamit sa mga bayarin sa pagkonsumo ng sobrang resources.

Ang umiikot na suplay ng TRX ay bahagyang tumaas noong Q4, mula 94.67 bilyon hanggang 94.69 bilyong token, na kumakatawan sa 0.027% na pagtaas. Ito ay nagmarka ng pagbaligtad ng trend ng deflationary na pinanatili sa maraming nakaraang quarter. 

Ang network ay naglalabas ng humigit-kumulang 3.9 milyong TRX araw-araw bilang mga gantimpala sa block at boto para sa mga Super Representative at staker, ibig sabihin ay nababawasan lamang ang suplay kapag lumampas sa halagang ito ang pang-araw-araw na nasusunog na pondo.

Ano ang mga Sukatan ng Aktibidad ng Gumagamit at Network ng Tron?

Nagpakita ang Tron ng malakas na paglago ng gumagamit sa iba't ibang sukatan noong Q4. Ang average na pang-araw-araw na transaksyon ay tumaas ng 13.7% kumpara sa nakaraang quarter mula 8.9 milyon hanggang 10.2 milyon. Ang average na pang-araw-araw na aktibong address ay lumago ng 12.3% mula 2.5 milyon hanggang 2.8 milyon, habang ang average na pang-araw-araw na bagong address ay tumaas ng 13.8% mula 194,919 hanggang 221,818. Sa lahat ng aktibong address noong Q4, 7.88% ay mga bagong address.

Tuklasin ang Mga Promising Project...

Mga Promising Project...

(Advertisement)

Nagpapatuloy ang artikulo...

Napanatili ng network ang 78% na bahagi ng mga peer-to-peer na transaksyon at nakuha ang 56% ng mga pandaigdigang paglilipat ng USDT na may retail na wala pang $1,000. Simula noong 2021, 

Ang Tron ay nakapagtala ng compound annual growth rates sa pagitan ng 54% at 60%. Ang mga paghahambing taon-taon ay nagpakita ng pagtaas ng pang-araw-araw na dami ng transaksyon na 45.9%, pagtaas ng mga transaksyon na 11.2%, at paglago ng mga aktibong address na 9.8%.

Ang datos heograpiko ng Arkham ay nagpakita ng malaking konsentrasyon sa Asya, na bumubuo sa halos $341 bilyon sa taunang dami ng transaksyon. Ang malakas na pagtanggap sa mga umuusbong na merkado kabilang ang Turkey, Indonesia, at India ay nagbigay-diin sa pagiging kaakit-akit ng Tron sa mga rehiyon kung saan mahalaga ang mababang gastos at mahusay na imprastraktura.

Paano Nagbago ang Pagganap ng DeFi sa Tron?

Ang desentralisadong aktibidad sa pananalapi sa Tron ay nagpakita ng magkahalong resulta sa Q4. Ang total value locked (TVL) na denominado sa TRX ay bumaba ng 16.2% quarter-over-quarter mula 18.5 bilyon patungong 15.5 bilyon. Nang sukatin sa USD, ang TVL ay bumagsak ng 28.7% mula $6.2 bilyon patungong $4.4 bilyon.

Bumaba ng isang posisyon ang Tron upang maging pang-anim na pinakamataas na network ayon sa TVL sa $4.6 bilyon, kasunod ng Base ($4.7 bilyon), Kadena ng BNB ($ 6.9 bilyon), Bitcoin ($ 7.0 bilyon), Solana ($8.9 bilyon), at Ethereum ($ 71.6 bilyon).

Nangungunang Pagganap ng mga Protocol ng DeFi

Ang JustLend, ang pinakamalaking protocol ng TVL, ay nakaranas ng pagbaba ng kabuuang halaga nito ng 25.4% kumpara sa nakaraang quarter mula $5.0 bilyon patungong $3.7 bilyon. Gayunpaman, ang kabuuang dami ng utang sa JustLend ay tumaas ng 37.6% mula $154.3 milyon patungong $212.3 milyon. Noong Oktubre 2025, inilunsad ng JustLend DAO ang isang inisyatibo sa deflation na naglalaan ng net protocol revenue sa mga paulit-ulit na JST token buybacks at burns, na nakumpleto ang $17 milyon sa mga buybacks noong unang bahagi ng Q1 2026.

Nakaranas ang SUN ng 52.6% na pagbaba ng TVL mula $1.0 bilyon patungong $495.2 milyon. Binubuo ang protocol ng tatlong magkakaibang automated market makers. Sa pagtatapos ng Q4, ang V1 TVL ay $56.7 milyon (11.9% ng kabuuan), ang V2 TVL ay $244.6 milyon (51.3%), at ang V3 TVL ay $175.7 milyon (36.8%). Sama-sama, ang JustLend at SUN ay kumakatawan sa 99.7% ng DeFi TVL sa Tron.

Mga Trend sa Desentralisadong Dami ng Palitan

Bumaba ang pangkalahatang aktibidad ng DEX sa Tron noong Q4, kung saan ang average na pang-araw-araw na volume ay bumaba ng 31.5% kumpara sa nakaraang quarter. Patuloy na nangibabaw ang SUN V3 sa kalakalan ng Tron DEX, bagama't ang average na pang-araw-araw na volume nito ay bumaba ng 30.8% sa $79 milyon habang pinapanatili ang mayoryang bahagi ng kabuuang volume. 

Bumaba ng 17.3% ang volume ng SUN V2 mula $6 milyon patungong $5 milyon, at bumaba naman ng 85.5% ang aktibidad ng SUN V1 patungong $0.5 milyon. Ang SUN V3 ang bumubuo sa 93.6% ng lahat ng volume ng DEX sa Tron noong Q4.

Nakumpleto ng SunX (dating SunPerp) ang unang buong quarter nito na may mahigit $25 bilyon sa kabuuang pinagsama-samang dami ng kalakalan simula nang ilunsad. Ang perpetual futures exchange ay gumagamit ng hybrid model na pinagsasama ang offchain execution para sa bilis at onchain settlement para sa seguridad, na nagbibigay-daan sa zero gas fee trading at millisecond-order matching.

Ano ang Nangyari sa mga Stablecoin sa Tron?

Ang market cap ng stablecoin sa Tron ay tumaas ng 7.0% quarter-over-quarter mula $76.4 bilyon patungong $81.8 bilyon. Ang paglagong ito ay pangunahing pinaandar ng 6.9% na pagtaas sa USDT, na umabot sa $80.9 bilyong market cap, na kumakatawan sa 99.1% ng suplay ng stablecoin ng Tron. Kapansin-pansin, 42.4% ng lahat ng USDT na nasa sirkulasyon ay nasa Tron, na ginagawa itong pinakaaktibong settlement layer ng Tether.

Ang pangalawang pinakamalaking stablecoin, ang USDD, ay lumago ng 15.0% quarter-over-quarter mula $464.7 milyon patungong $534.2 milyon, na umabot sa 457,493 na account (nadagdagan ng 927 na may hawak noong Q4). Ang USD1, World Liberty Financial USD, ay inilunsad sa Tron noong Hulyo 16, 2025, at nakapag-ipon na ng 101,655 na may hawak (nadagdagan ng 24,957 na may hawak noong Q4).

Ang average na pang-araw-araw na dami ng paglilipat ng USDT sa onchain ay napanatili ang pataas na paglago, na tumaas ng 4.9% quarter-over-quarter mula $22.7 bilyon patungong $23.8 bilyon. Sinusukat ng sukatang ito ang halaga ng dolyar ng mga stablecoin na gumagalaw sa onchain, hindi lamang ang mga interaksyon sa smart contract na nakabatay sa DEX.

Anu-anong mga Pag-unlad ng Ekosistema ang Naganap sa Ika-4 na Kwarter?

Kasama sa pagpapalawak ng ecosystem ng Tron ang ilang estratehikong integrasyon at mga teknikal na pag-upgrade. Kabilang sa mga pangunahing kolaborasyon ang Revolut para sa protocol staking at mga remittance ng stablecoin, paglulunsad ng TRX sa Base para sa cross-chain accessibility, at ang Kalshi na nagbibigay-daan sa direktang pagdeposito at pag-withdraw ng TRX at USDT para sa event-based trading.

Sinimulan ng Graph na bigyan ang mga developer ng access sa pre-indexed blockchain data, habang ang USDT sa Tron ay nakatanggap ng clearance mula sa Abu Dhabi Global Market (ADGM) para sa regulated na paggamit. Pinalawak ng mga integrasyong ito ang abot ng Tron sa mga institusyonal at regulated na kapaligiran.

Kasama sa mga teknikal na pagpapahusay ang pagpapatupad ng TIP-6780 upang mapataas ang pagkakahanay sa EIP-6780 ng Ethereum at mapanatili ang behavioral consistency sa Ethereum Virtual Machine. Naglunsad ang network ng Java-Tron 4.8.1 upgrade sa Nile testnet upang mapahusay ang performance, seguridad, at EVM compatibility.

Ang dami ng transaksyon batay sa layunin ay tumaas sa $449 milyon noong Q4, na kumakatawan sa 899% na pagtaas kumpara sa bawat quarter at nagpoposisyon sa Tron bilang pangatlong pinakamalaking ecosystem para sa aktibidad batay sa layunin pagkatapos ng Ethereum at Solana.

Konklusyon

Ang Tron ay nagproseso ng 10.2 milyong average na pang-araw-araw na transaksyon noong Q4 ng 2025 na may 2.8 milyong aktibong gumagamit araw-araw, na nagpapanatili sa posisyon nito bilang pangalawang pinakamalaking imprastraktura ng blockchain para sa pag-aayos ng stablecoin. Ang network ay nagho-host ng $80.9 bilyon na suplay ng USDT, na kumakatawan sa 42.4% ng lahat ng umiikot na USDT, at nagpoproseso ng $23.8 bilyon na average na pang-araw-araw na dami ng paglilipat ng stablecoin.

Sa kabila ng malakas na sukatan ng paglago ng gumagamit at pagtanggap ng stablecoin, ang network ay nakaranas ng 38% na pagbaba ng kita kada quarter sa $655.6 milyon at 28.7% na pagbaba sa DeFi TVL sa $4.4 bilyon. Ang JustLend ay nagpapanatili ng $3.7 bilyon sa TVL, habang ang SunX ay nagproseso ng mahigit $25 bilyon sa pinagsama-samang dami ng kalakalan sa unang buong quarter nito.

Ang modelo ng mapagkukunan ng Tron ay nagbibigay-daan sa mga transaksyong walang bayad para sa mga staker na may sapat na Bandwidth at alokasyon ng Enerhiya, na ginagamit ang TRX kapag lumampas ang mga gumagamit sa kanilang mga mapagkukunan. Patuloy na nagsisilbi ang network sa mga umuusbong na merkado gamit ang mababang gastos na imprastraktura ng pagbabayad, na kumukuha ng 78% ng mga transaksyong peer-to-peer at 56% ng mga retail USDT transfer na wala pang $1,000.

Mga mapagkukunan

1. Tron sa XMga Post (Enero, 2026)

2. Pahayag mula sa TronAng TRON Network ay Umabot sa $83B sa Supply ng Stablecoin, Nagpoproseso ng $20B Araw-araw; Ayon sa Ulat ng CoinDesk, Messari at Arkham

3. Ulat ni MessariKalagayan ng TRON sa Ika-apat na Kwarter ng 2025

4. Tron sa DeFiLlama: Pagsusuri ng ekosistema ng Tron